除了以上這些中心化理財方式外，更具區塊鏈特色的去中心化理財服務也在逐步衍生。如去中心化借貸平臺Compund或者Dharma目前也都已上線。

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　　數字貨幣理財的四大主體

　　數字貨幣理財市場上的服務提供主體基本可分為四類：交易所、錢包、量化團隊和專門的理財平臺。

　　交易所和錢包憑借流量優勢，在開展理財業務是具有一定優勢?！敖灰姿湾X包本身是流量入口，將來目標是做成支付寶一類的產品，量化團隊和理財平臺是專門做理財，一般也會和交易所、錢包合作，作為他們的產品提供方?！崩钫芊Q。

　　交易所采用較多的是鎖倉返利和借貸模式。例如，OKEx交易所推出的OK PiggyBank（余幣寶）產品，就是將用戶存入的資產用于交易所的幣幣杠桿借貸業務，以此賺取收益。

　　圖：余幣寶業務規則說明 來源：OKEx官網圖：余幣寶收益情況來源：OKEx官網

　　除FCoin之外，包括OTCBTC在內的諸多交易所都推出了類似了鎖倉返利理財。

　　圖：OTCBTC鎖倉計劃介紹 來源：OTCBTC官網

　　錢包理財方面，Cobo通過用戶投資挖礦賺取收益的做法較為出名，最高年化收益可達85%

　　圖：Cobo理財服務 來源：Cobo官網

　　量化團隊和理財平臺雖不具備交易所的流量優勢，但憑借其專業性也成為數字貨幣理財市場上不可或缺的一部分。很多交易所和錢包背后，或多或少都有量化團隊和理財平臺的身影。

　　以穩拿寶為例。穩拿寶是由數字貨幣借貸平臺Vena推出的理財產品，支持USDT與波場之間的互換及借貸理財，風險相對較低，年化收益率普遍超過10%。

　　圖：穩拿寶理財產品（部分） 來源：穩拿寶App

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　　網貸向左，數字貨幣向右

　　數字貨幣理財與P2P網貸，走的路有些類似。

　　2005年，全球第一家P2P網貸平臺Zopa成立。

　　2007年，P2P飄洋過海進入中國，但直到2010年才出現第一批真正意義上的本土網貸平臺。

　　隨后，網貸進入發展快車道。2013年，更被視為網貸元年，行業開始野蠻生長。

　　彼時的網貸市場，由于風險錯配、監管滯后，呈現一片“繁榮”景象。產品年化收益率經常越過36%的法律紅線，即便超過100%，也不稀奇。

　　網貸的黃金時代猶在眼前，而如今數字貨幣理財市場也已蓄勢待發。很多數字貨幣理財產品將自己標榜為數字貨幣市場的余額寶和P2P?！坝鄮艑殹薄ⅰ胺€拿寶”此類產品不勝枚舉，數字貨幣借貸更是在高收益的刺激下異軍突起。

　　一些業內人士認為，2019年之于數字貨幣理財市場，猶如2013年之于P2P網貸。

　　中倫文德律師事務所高級合伙人陳云峰律師也表示，現在的數字貨幣理財市場在某種程度上確實可以對標2013年的網貸元年：監管暫未出臺，市場相對不規范，宣傳的收益率較高，行業潛在的風險也較高。

　　只是，P2P網貸行業早已經過了野蠻生長的階段，經歷去年的頻繁暴雷，如今迎來了監管的整頓清理，2018年也被稱為P2P備案元年。

　　據零壹財經統計，截至2019年第一季度末，全國P2P網貸行業正常運營平臺有1027家，同比下降52.5%。一季度問題平臺53家，較2018年第四季度大幅減少77.1%，僅為2018年第三季度問題平臺數量的十分之一。自2018年10月以來，沒有新平臺上線。

　　在監管的持續高壓下，P2P網貸行業正在經歷破而后立的陣痛期，與數字貨幣理財市場的野蠻發展相比，冰火兩重天。

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　　一場“灰色”狂歡

　　數字貨幣理財，前路漫漫。

　　獲客是第一個難題。數字貨幣市場存在一定的進入門檻，同時由于當前處于存量市場階段，短時間很難有大規模新用戶進入，所有平臺都在爭奪有限的市場份額，導致數字貨幣理財市場的獲客成為一個最大的難題。

　　其次，就是風控。目前的數字貨幣理財風控大多數是模仿傳統資本市場建立的，并不能很好適配數字貨幣市場。

　　此外還涉及到一個“幣本位”問題。與傳統市場的理財服務不同，數字貨幣理財的標的本身就不穩定，所以收益不僅來自于理財交易，還來自于數字貨幣本身的價格波動。若數字貨幣市場的漲跌幅高于數字貨幣理財市場，對于未形成“幣本位”思想的投資者來說，財富沒有增長反而會出現縮水，雖然擁有的數字貨幣數量變得更多。這也在一定程度上限制數字貨幣理財市場的發展。

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